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投资风格玩“漂移” 优等生中欧中小盘跌落队尾

2018-12-08 08:58:47
投资风格玩“漂移” 优等生中欧中小盘跌落队尾 (图片来源:资料图) 中国网9月21日讯(记者张明江) 中欧中小盘是上半年的基金优等生,前两个季度基金净值大涨16.81%,在所有开放式基金中排名第五,是上半年典型的“黑马”基金。然而三季度以来,中欧中小盘重仓股全线下跌,持股过于单一且严重偏离基金招募说明书中规定的以中小盘股为主的投资标的,中小盘基金但终的投资对象却是大盘股,三季度以来基金净值急跌,在全部股票型基金、混合型基金中排名倒数,优等生跌落队尾。 三季度以来净值急跌 排名倒数 上半年,股市转暖,基金迎来一波净值修复良机,中欧中小盘踩准步点,两个季度净值大涨16.81%,成为净值反弹“”,“黑马”基金位置坐稳,基金净值也从年初的0.7270元一路涨至6月13日的0.9029元点。然而好景不长,三季度以来,股市急跌,上证指数跌破2100点,逼近2000点,上半年表现良好的股票业绩急转直下,6月19日至9月19日3个月的时间,中欧中小盘受累股市低迷,基金净值急跌16.81%,三季度以来,中欧中小盘在全部股票型基金和混合型基金中排名垫底。 持股过于单一 风险承受能力遭疑 据中欧中小盘二季报显示,其二季度十大重仓股分别为招商地产、保利地产、万科A、金地集团、冠城大通、中国建筑、华侨城A、金融街、民生银行、平安银行,十大重仓股中8只为地产股,另两只为银行股,因其持股过于单一,风险承受能力大幅降低。三季度以来,地产股全线下跌,据同花顺iFinD数据显示,6月14日至9月20日,招商地产股价三个月大跌24.66%,保利地产三个月大跌17.16%,万科A下跌12.14%,金地集团大跌31.09%,冠城大通下跌23.29%,中国建筑下跌12.20%,华侨城A下跌19.12%,金融界下跌15.06%,中欧中小盘重仓8只地产股全线“失守”,跌幅超30%,跌幅小仍超10%,直接拖累中欧中小盘净值急跌。 此外,截至9月20日,民生银行、平安银行三个月股价分别下跌6.01%、14.58%,中欧中小盘二季度十大重仓股全线下跌,无一幸免,直接导致其业绩从集团滑落队尾。 持股风格玩“漂移” 中小盘基金狂买大盘股 中欧中小盘成立于2009年12月30日,其业绩基准为“40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+20%×中信标普全债指数收益率”,是一只标准的中小盘基金,据中欧中小盘更新招募说明书显示,其投资目标为:具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的中小型企业,特别是处于加速成长期的中小型企业。然而纵观其二季度及前几个季度十大重仓股,四大地产股、中国建筑、民生银行、平安银行大盘股公然跻身其二季度十大重仓股,前几个季度,招商银行、华夏银行、贵州茅台、五粮液等超级大盘股也频繁出入其十大重仓,“中小盘”已名存实亡,对于投资者来说,持有的中小盘基金但终的投资对象却是大盘股,是否会有一种上当受骗的感受。8月份以来,大盘风格指数下跌而中小盘风格指数却逆势上涨,但作为主要投资中小盘个股的股票基金中欧中小盘,8月以来却一再踏错步点,不涨反跌,收益在同类型基金中排名垫底。今年1月17日,中欧中小盘原基金经理沈洋辞职,由王海接管至今。在沈洋任期之内,中欧中小盘对于蓝筹股的投资占比逐步提高;而王海接手之后更是达到顶峰。 基金经理简介: · 王海先生,中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)基金经理助理,中国籍。特许金融分析师(CFA),工商管理硕士,9年证券从业经历。历任上海中技投资顾问公司项目经理、通用技术投资公司高级研究员、投资部副总经理,中海基金管理有限公司专户资产管理部专户投资经理。2009年3月加入中欧基金管理有限公司,任中欧基金管理有限公司研究员、中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)基金经理助理、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)基金经理(2010年9月2日起至2012年1月18日));现任中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金经理(2012年1月18日起至今)。 ·沈洋先生,2009年12月30日至2012年1月18日任中欧中小盘基金经理。澳大利亚国立大学金融管理硕士。现任职于中欧基金管理有限公司。 沈洋先生历任埃森哲咨询(上海)公司分析员,天相投资顾问有限公司研究员,红塔证券股份有限公司研究员。2006年9月加入中欧基金管理有限公司,历任研究员、高级研究员、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。历任中欧蓝筹、中欧中小盘基金经理。 小孔雀
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